內容摘要
上週加密市場整體平淡及低波動，比特幣更處於持續下跌的行情當中，週五晚上更因為聯儲局官員發表略為鷹派講話而出現明顯下跌，短短一小時跌幅達到3%，反映出市場仍然是以整體經濟降息預期為主。另外，美國兩大監管機構SEC及CFTC同樣發表對加密市場的強硬執法態度，令平淡的市場更趨於低交易動態。本週展望將會在週二及週三晚上，分別有聯儲局主席發表講話及4月份美國CPI數據出爐，有望令低迷的市場出現明顯方向。
(以上內容是由HashKey Global提供，更多詳情可查閱HashKey Global的官方社媒)
====================================================================
每週觀察
(5月第二週)
上週比特幣除了週一早上短暫觸及$65,000後，整週都處於持續下滑形勢，到了週五更一度跌穿$61,000。下文以不同角度分析上週加密市場的動向，希望為大家提供更全面的市場資訊。
降息預期
上週五晚上有多位聯儲局官員發表言論，提及到通漲和降息的看法，他們不約而同都表示不急於降息、通漲有上行風險及需要維持高利率更長時間。
聯儲局官員洛根: 第一季通漲數據令人失望，通漲存在上行風險，現在考慮降息為時尚早。
聯儲局官員鮑曼: 聯儲局應謹慎且深思熟慮，考慮降息應緩慢而行。
聯儲局官員古爾斯比: 鑑於通漲上升，我們必須等待並觀察。
同一時間，加密市場在聯儲局官員發表講話期間都出現顯著跌幅，比特幣及以太幣均在1小時內下跌超過3%，相信降息預期及宏觀經濟數據仍然是影響加密市場的主要因素。
從下圖可以看出市場對利率的預期，6月及7月高機率是維持不變，而9月份降息一碼的機率是48.6%。市場瞬息萬變，以下機率會隨時間變化，投資者應當謹慎風險。
來源:芝商所FedWatch工具
國際形勢
5月6日俄羅斯國防部發表聲明，他們將進行非戰略性核武演習，以回應某些西方國家針對俄羅斯發起的挑釁與威脅，這是自冷戰結束後俄羅斯最強硬的表態。基於之前的俄烏戰爭和中東地區的動盪都有影響加密市場，所以投資者要密切留意地緣衝突的風險。
5月9日美國前總統特朗普在一場活動中表示，如果他當選，將停止美國對加密貨幣的敵意，並擁抱加密貨幣。同時呼籲 ”如果喜歡加密貨幣，請投票給我” ，言詞中盡顯對加密貨幣的支持。根據之前Coinbase 2024年第一季的研究報告指出，美國大概25%的人口持有加密貨幣，相信特朗普為了年末的選戰，已開始拉攏加密社群的支持。
另外，歐盟的監管機構在上週徵求業界和專家的意見，詢問加密資產是否應納入 UCITS（歐盟可轉讓證券集合投資計畫）框架下的資產類別，由於 UCITS 市場規模達 12 兆歐元，這意味著此舉可望為加密貨幣打開更廣泛的市場。
美國監管
上週美國兩大監管機構SEC和CFTC的主席在不同場合，分別都有對加密貨幣市場發表言論。
美國商品期貨交易委員會（CFTC）主席 Rostin Behnam表示，隨著散戶興趣及幣市價值攀升，執法行動也會隨之增加，他預計下一輪執法行動週期將在未來六個月到兩年內展開。
美國證券交易委員會（SEC）主席 Gary Gensler表示，許多加密貨幣都屬於證券，在剛剛過去的4月SEC分別向Consensys、Uniswap及Robinhood發出威爾斯通知（Wells Notice）。威爾斯通知意指SEC 認為某機構可能已違反了證券法。SEC 在遞交通知後，有 6 個月時間決定是否提告，並採取執法行動，而對於收到 SEC 發出通知的企業，也擁有回應說明權。
另外，美國眾議院正式通過一項決議，就是駁回美國SEC對於加密資產的公告，該公告要求託管客戶加密資產的金融機構，應將加密資產列入其資產負債表中，由於此做法會產生大量資本支出，所以並未受到業界和部分立法者支持。此公告同時受到美國政府問責署認定為違規，需要通過國會審查程序。眾議院通過該決議後，預計會送到參議院表決，最後就會送到總統辦公室進行簽署批准。而拜登政府在當天發聲明表示，即便兩院都通過決議，但他也會否決，盡顯對SEC的支持。
加密貨幣市場在美國已經成為政治議題多於金融投資議題，在總統候選人拉票的言論及監管機構對業界的執法，往往都會引起極大市場反應。
比特幣現貨ETF
美國加密貨幣現貨ETF在上週的情況比較淡靜，除了週一有2億美元的淨流入外，其餘的日子分別只有幾千萬美元的淨流入或流出，顯示出投資人對加密市場的熱情開始回歸正常。而出現歷史性連續2天淨流入的灰度ETF亦回歸流出狀態，貝萊德ETF IBIT則連續2天沒有成交。另一邊香港加密貨幣現貨ETF亦不徨多讓，只有週一那天出現淨流入，其餘日子均出現淨流出。反映出整體加密市場氣氛平平，這一週ETF沒有推動加密市場活躍起來，反而是市場氣氛影響ETF的活躍程度。
來源: Farside Investors
行情分析
下圖是比特幣日線圖的圖表，明顯看出比特幣在下降軌中反覆下跌，同時更低的高點和更低的低點一直持續中，經過上週一整週的下跌，現時最近的支撐位置在前低點的水平位置$58,370。若果比特幣價格能保持於這位置以上，不再形成更低的低點，趨勢有望逆轉。另一方面下降軌的上方趨勢線一直是阻力位置，若果比特幣價格能突破此趨勢線和觸及前高點的水平位置$64,097，趨勢亦有望逆轉。
來源: Tradingview.com
結論
上週加密市場整體平淡及低波動，只有在週五晚上聯儲局官員發表講話時有明顯下跌，反映出市場仍然是以整體經濟降息預期為主。而美國監管方面SEC主席展示出一貫強硬作風，產業營運者難以全面發揮創新的建設，不論是功能或服務隨時都會受到監管機構的執法行動。本週市場的焦點會在週二晚上10點的聯儲局主席發表講話，他的言論代表聯儲局對通漲及降息的風向。另外週三晚上8點30分就會是4月的CPI數據出爐，預期CPI年增率是3.4%。若果實際數據是高於預期，市場會持續下跌。相反實際數據是符合或低於預期，市場則會立即上揚。基於通漲及降息預期仍然是影響市場的主因，投資者請謹慎注意風險。
關於HashKey Global
HashKey Global是HashKey Group旗下的全球化旗艦虛擬資產交易所，面向全球用戶提供持牌的虛擬資產交易服務。HashKey Global已獲得百慕大金融管理局（BMA）頒發的數字資產投資者保護制度全面許可牌照，提供Launchpool、合約、杠桿等主流交易和服務產品。
更多詳情請前往 global.hashkey.com
關註我們的Twitter，Discord與Instagram
免責聲明:為遵守當地法規,HashKey Global不面向美國、中國大陸、中國香港以及部分受限國家或地區開展業務。本資料僅供參考之用,不得在香港分發或供香港個人使用。本資料不構成也不應被視為購買或出售任何金融產品的要約,亦不應被視為投資建議。投資數字資產涉及風險。投資者不應僅根據此新聞稿作出投資決定,而應就自身的投資經驗、投資目標、財務狀況及其他相關條件，仔細評估自己是否適合參與任何投資產品。